바클레이스 “엔비디아 혼란에도 AI 투자 열풍은 꺾이지 않을 것” > 운전면허

바클레이즈 프라이빗뱅크의 줄리앙 라파르그 수석 시장 전략가는 곧 발표할 2027년 시장 전망을 소개하며, 엔비디아의 리더십 혼란과 자금 조달 위험에도 AI 관련 투자를 유지해야 한다고 밝힘

- AI는 거품이 아니라 모든 산업에 영향을 미칠 기술 혁명이라며, 젠슨 황 CEO가 물러나더라도 엔비디아의 모든 거래와 계약을 반드시 재검토하거나 재협상해야 하는 것은 아니라고 강조함

- 미국산 반도체 수출 규제가 강화되면 업계에 영향을 줄 수 있지만, 향후 2~3년간 경쟁과 혁신이 이어지면서 단기적인 충격은 점차 완화될 것으로 내다봤으며, 마이크로소프트·알파벳·아마존 역시 영향력 있는 경영자가 교체된 이후에도 기업가치가 훼손되지 않았다는 점을 근거로 제시함

- 다만 수조 달러 규모의 투자 약정이 단기간에 실제 컴퓨팅 인프라 구축으로 이어질 수는 없는 만큼, 인프라 구축 속도에 대한 시장의 기대치를 조정할 필요가 있다고 지적함

- 아울러 시장을 흔들 수 있는 여러 위험 요인 가운데 금리와 자금 조달 여건을 가장 큰 위험으로 꼽으면서도, AI 투자 열기가 둔화하기 시작했다는 신호가 나타나기 전까지는 투자를 유지하겠다고 강조함